中信金三年併五家 躍雙引擎金控

【工商時報 魏喬怡／新聞分析】2013.11.01

中信金控併購台壽，一舉讓旗下壽險子公司資產規模挺進前十大，不到三年內接連併購大都會人壽、宏利人壽和台壽，「從無到有、從有到前十名」的過程，在台灣金融業更算是寫下新頁。在壽險和銀行雙引擎都建構妥當後，中信金的下一步，預期將是壯大投信來提高資產管理規模。

併購台壽，算是中信金正式進入雙引擎金控的里程碑，主要是先前中信人壽就算併了宏利人壽，資產規模還是落在市場十名外，但台壽未來加入後，除了資產規模可迅速擴張，更順手拿下大陸保險市場門票，可說是用跳的。

近年中信向外擴展的企圖有目共睹，三年不但連五次併購，標的更包括壽險、投信和銀行三大面向，加上中信金原本就是國銀海外布局較完整者，除了東南亞，本次透過合併日本東京之星銀行，把範圍延伸至東北亞，未來更能符合金管會所說，打造亞洲區域銀行的目標。

回顧中信金控近年併購史相當精彩，幾乎市場只要有金融機構併購傳聞，中信金必定名列買家榜上，且不管銀行、壽險、投信、海外布局等各方面，中信金都展現積極擴張的決心，但中信金併購之路一直到近三年才算苦盡甘來，2011年合併大都會人壽更有如打通中信金併購的任督二脈。

而中信所以能在三年成功併購五家公司，中信金總經理吳一揆可說是幕後的靈魂人物，吳一揆除了在外資圈人脈廣，眼光精準的他總是不放過任何機會，像是大都會人壽、富鼎投信和本次台壽合併案，都是吳一揆一手牽成，東京之星銀行更是他親赴日本與對方談判敲定。

中信金併購後的整併實力也不容小覷。中信金併購大都會人壽時的資產規模僅800億元，接手半年後，配合中信銀強大的銷售通路，立即增加400億元；併購富鼎投信而來的中國信託投信，在一年調整後，總管理資產規模更從合併時的21．5億元衝高至56億元，顯現中信金不僅會「買」，更會「管」。

中信金壽險銀行 一日雙併

【工商時報 記者魏喬怡、彭禎伶／台北報導】2013-11-01 01:33

中信金控昨（31）日董事會一口氣通過兩起併購案，包括以266億元、每股約28.37元取得台灣人壽100％股權；及以520億日圓（約新台幣156億元）取得日本東京之星銀行約98％股權，展現中信金擴充版圖的強烈企圖心。

若兩樁合併案經12月20日股東臨時會，以及主管機關同意，總計422億元的合併案，將創下國內金控一日雙併首例；其中，日本東京之星銀行是國內金融機購併購日本銀行首例、合併台壽則可讓中信金壽險資產規模擴增到6,400億元，直接晉級前十大。

中信金近三年已發動五起併購案，包括壽險方面陸續併購大都會人壽、宏利人壽和台壽；銀行端則合併日本東京之星銀行；投信端則已合併富鼎投信。相關人士認為，中信旗下壽險晉身前十大後，下一步應該是合併ING投信，讓旗下投信也可打進市場前十大。

中信金宣布，以每股台壽普通股轉換1.44股中信金普通股；及每股台壽特別股轉換1股中信金控特別股的方式，取得台壽100％股權，中信金將全數發行新股，交換台壽股權。

以中信金昨收盤19.9元及台壽收盤價26.1元計算，溢價約9.79％，中信金股本稀釋率約8.3％。中信金總經理吳一揆指出，若以9月27日投標日中信金股價19.7元、總股數9.38億股換算，併購金266億元。

台壽與中信人壽也都將對員工發出說明信，強調合併初期將維持台壽及中信人壽雙品牌，台壽員工全數留用，維持兩年薪資及業務制度不變，至於合併後是否更名及經營高層，目前都尚未定案。

至於日本東京之星銀行，吳一揆指出，中信銀以520億日圓取得98.16％股權，股價淨值比為0.52倍，將使中信銀股本從1,405億增加到1,555億元，合併後，東京之星銀行不會更名。

中信金財務長高麗雪表示，為完成併購，金控先前已對人壽增資150億元，銀行併購若通過，也將對銀行增資150億元，完成併購，金控可投資第一類資本的現金還有三、四十億元，短期沒有增資需求。