退休理財 換顆腦袋 危機變商機

【聯合報 富蘭克林華美投資研究部副總經理邱良弼】2018.10.07
                  
提及退休金問題，多數人討論及熟知的話題不外乎退休金準備不足、年輕人不喜歡也沒錢存退休金、對退休理財商品沒信心，這些既定想法及刻板印象多少影響退休金制度改革的進程，但若能放眼全球經驗，就會發現不少退休金趨勢和大家想像不一樣。

一、以控制風險為主的投資策略，更適合做退休金準備。

美國公務員退休儲蓄計畫的人生周期基金是以目標日期策略為主，官網資料顯示，截至二○一七年年底，這類退休基金依風險屬性不同，過去十年平均年報酬率介於百分之四點五至七，即使金融海嘯時期曾出現負百分之廿以上虧損，但在長期投資與分散風險的策略下，各基金成立至今平均年報酬率均在百分之五點五以上。

數據顯示，以控制風險為主的投資策略更適合退休理財。尤其長達廿、卅年準備過程中，難免會遇到幾次市場崩盤，一旦損失太高對退休金的影響十分深遠，因此風險控管成了退休理財首要條件，其次才是超額報酬。

二、年輕人對目標日期基金的接受度高於預期。

ＩＣＩ近期發布的美國退休金計畫調查報告，目標日期基金廣受廿、卅歲世代青睞，分別有百分之四十七點六、卅三點五的四○一Ｋ退休帳戶資產投入目標日期基金，比率高於四十歲至六十歲世代；尤其廿歲世代，目標日期基金配置比重更超越股票型基金。

上述結果提供我們幾個不同面向的思考，首先是年輕世代相較中年世代更缺乏理財經驗，更需要自動化、一站式的解決方案；再則是年輕世代對新觀念、新產品的接受度更高，推廣上容易收到成效、更沒有過去經驗的包袱。面對高齡化的衝擊與挑戰，都應該以新思維把危機轉為商機。