國際熱錢 擁抱「三高」基金                             

【經濟日報／文／張瀞文】

高成長、高波動、高收益資產適合累積第一桶金，但因波動較大，宜建構「進可攻退可守」組合。
美國利率處於歷史低位，寬鬆政策更不利美元走勢，資金持續流向非美元資產，市場資金也持續加碼新興市場股債市，或是高收益型的美元資產，例如高收益債券。ING投信分析，低利率環境下，國際資金偏愛「三高」市場，三高是指高成長、高波動、高收益資產。

定期定額…一定要的啦

新興市場經濟大崛起，近年來新興市場對全球經濟的貢獻度愈來愈高。ING投信固定收益部主管黃若愷指出，新興市場同時具有三高特性，最適合投資人做定時定額投資，不論是為自己準備第一桶金、累積教育基金或退休金，都是不錯的標的。

人生的第一桶金，有人認為是第一個100萬元，有人訂在500萬元，也有人目標比較高，要1,000萬元。不論金額多少，黃若愷指出，要賺到第一桶金，最重要的就是起而行，一定要採取投資行動。

賺逾20%…只是小case

黃若愷說，定期定額申購基金簡單易行，投資金額不用動輒數十萬，一個月3,000元就可以。如果以12年投資儲蓄累計200萬元為目標，依投資標的年化報酬率不同，每月投資金額最少只要投入3,000元，最多則需1萬元。

即使遭逢2008年全球金融海嘯，投資人若過去三年持續定期定額投資「三高」資產，都會有正報酬率。理柏（Lipper）統計，新興遠東股票基金平均投資累積報酬率為17.83%，是11類股債基金中最差的，印度股票基金以39.25%拔得頭籌，20%到30%報酬率者比比皆是，年化報酬率最差也有5.9%、最好逾13%，都比定存好。

三高特性的共同基金，更能讓投資人發揮以小搏大、聚沙成塔的效益。ING投信建議，三高基金報酬率雖具吸引力，但市場波動較大，投資人宜建構「進可攻退可守」投資組合。

波動較大…更能小搏大

也就是說，股票部位的核心配置，主要放在基本面較佳的新興亞洲市場、可受惠於美元走貶及原物料價格揚升的拉丁美洲、俄羅斯市場，再搭配可受惠於低利率環境的不動產投資信託（REITs）部位。

至於債券配置，利率走低，風險債券（高收益債及新興市場債）仍會是吸金標的。因此，在債券資產中，投資人可以提高風險債券部位。

【2010/11/15 經濟日報】