透明商品 海嘯後崛起                                                    
                                                                 
【經濟日報╱記者黃國棟】

外商銀行表示，金融海嘯前客戶期待高報酬的產品，但忽略產品結構的複雜性；在海嘯後，商品則有明顯回歸透明簡單，基金、債券、外幣的雙幣定存商品最受到青睞。

花旗（台灣）銀行投資分行業務企劃處副總裁胡醒賢表示，金融海嘯後，財富管理市場有兩個轉變，一是客戶投資行為轉趨保守，另一是金融監理強度增加。

金管會去年8月頒布境外結構型金融商品規定、及對投資大眾區分專業投資人和非專業投資人兩類，讓市場環境丕變。

對於專業投資人的認定標準，胡醒賢說，必須要提供3,000萬元以上的財力證明並簽署聲明書，或者和銀行資產往來達1,500萬元、出示具投資經驗，單筆交易超過300 萬元、且能證明、簽署為專業投資人者，則可認定為專業投資人。

瑞士銀行台灣區財富管理執行長陳允懋說，市場變化非常大，對非專業投資人影響很深，特別是能投資的標的變得有限，僅能以債券、基金與外幣雙元貨幣的定存商品為主。

澳盛銀行財富管理暨銀行業務處負責人邱玉清說，金融海嘯後，商品明顯回歸透明簡單，而這也是基金、外幣的雙幣定存商品受到投資人青睞的主因。

國內財管市場在金融海嘯後明顯下滑，匯豐銀行個人金融處財富管理部資深副總裁莊懷德說，去年第二季到第三季，客戶買、賣周轉率明顯下降，直到今年上半年才慢慢回升。

再者，投資標的選擇，以債券為例，莊懷德說，過去評等偏低、報酬較高的債券已被高評等的債券商品取代，銀行也需要提供更多、更透明的資訊給投資人。

非專業投資人（即一般大眾）能夠選擇的商品類型也相當有限，星展銀主管說，若客戶執意要投資不合適的產品，例如低風險承受度的客戶，執意要投資高風險、高報酬標的，除要確認客戶真正瞭解投資的商品特性，還需要獲得銷售分行經理的批准才可賣給客戶。

【2010/07/19  經濟日報】