雙元貨幣 保守族別碰             
              
【經濟日報╱記者李淑慧】

市場利率低，近期銀行狂推「雙元貨幣」商品，金管會統計，雙元貨幣每個月交易量達2,000億元，不僅個人戶買，也有很多企業戶承作。金管會警告，雙元貨幣不是存款，而是高度複雜的衍生性金融商品，投資人若不瞭解衍生性金融商品，不宜購買雙元貨幣。

金管會大澆雙元貨幣的冷水，主要就是不希望雙元貨幣重蹈連動債覆轍，若投資人不懂商品又愛買，屆時可能引發一大堆投資糾紛。

金管會指出，雙元貨幣屬於衍生性金融商品不是存款，因此不受存款保險的保障；不僅如此，投資人還會有匯率風險以及原始本金虧損的風險，是具有相當風險的選擇權投資商品。

由於市場利率低，最近銀行大推雙元貨幣商品，吸引定存族購買。雖然銀行並未在電視上打廣告，銀行財富管理櫃檯常可看到雙元貨幣的商品介紹。

為了避免非專業投資人買了不適合自己的商品，金管會在去年就訂定「銀行辦理衍生性金融商品應注意事項」，要求銀行必須作客戶風險屬性評估，再來介紹適合的商品，且理專必須宣讀客戶須知，用錄音的方式保留記錄。

金管會建議投資人，在承作選擇權投資商品等衍生性金融商品前，應詳細閱讀該項投資商品之銷售文件及交易文件，清楚認識產品的交易條款及所涉風險，例如投資天期、連結標的、可能面臨風險、保本條件設定及最大可能損失金額等相關資訊。

投資人應全面瞭解相關商品風險及報酬，並理解連結標的特性，因為如果連結標的的價格走勢，例如某國的貨幣走勢，與商品設計時所預期的走勢不同，投資人就會出現投資損失。

另外，投資人應謹慎評估相關商品是否適合自己，若是穩健型、保守型投資人，都不適合投資。

因為雙元貨幣不具備充分市場流動性，可能無法提前贖回，或者提前贖回將產生損失，投資人最好拿閒置資金投資。

•聯合理財網 2010/07/14

雙元貨幣高風險 別貿然投資

【聯合報╱記者陸倩瑤／台北報導】

微利時代來臨，以「匯率、利率雙贏」為號召的「雙元貨幣組合式商品」爆紅，不過金管會銀行局昨天警告，雙元貨幣是「玩家級」的金融商品，一般投資人沒有充分了解之前，不宜貿然投資。

金管會統計，目前雙元貨幣組合商品每月平均交易金額逾2000億元，可以說是最夯的衍生性金融商品。

銀行局官員強調，「雙元貨幣組合式商品」無論用什麼名稱上市，本質上屬於衍生性金融商品，也可以說具風險性的選擇權商品，並不是「存款」，因此沒有存款保障，民眾如投資這類商品，都必須盈虧自負。

官員說，雙元貨幣組合通常有幾項特色，首先是投資期間大多在3個月以內，最短甚至只有1個星期，期滿結算損益，短線波動極大；其次，投資人手上貨幣一旦升值，即須依約定好的匯率，轉換成貶值貨幣，也就是說，投資人永遠只能持有弱勢貨幣。

另外，根據契約規定，投資人保證賺到的是外幣利率、以及預售貨幣權選權的權利金（銀行買進選擇權，隨時將強勢貨幣換成弱勢貨幣），不過，強勢貨幣被強迫換成弱勢貨幣，投資人雖然賺進利率與權利金，卻損失了匯差，而匯差損往往更大。

官員也說，雙元貨幣組合商品是國內銀行自行開發的金融商品，換句話說，銀行不是代銷機構，而是操作方向與客戶相反的「對手」，銀行角色類似「莊家」；雙元貨幣投資期間短、風險高、專業性高，較適宜企業戶、進出口貿易商等有多種外幣需求的投資人。

•聯合理財網 2010/07/14