保本投資 靠外幣非投資型保險、貨幣型基金                                       
                              
【聯合晚報╱記者嚴珮華記錄整理】 

問：我是一個保守的投資人，由於定存利息太低，理專建議作DCI雙元貨幣可賺取較高利息，但不幸由美元被轉換成歐元1.3424=EUR21,213.10匯損6%(當初投資美金是US$31,089.50)，我的理專建議買歐元計價債券型基金40%(聯博全球高&富達歐高收各EUR4200元X2)，其餘60%買股票型基金(富蘭克林東歐&JF天然資源基金各約EUR5000元X2，兩種股票型基金每月EUR300元X3次定時定額，5個月扣完)。 以上理專建議投資方法EUR4200X 2=EUR8400+EUR5000X2=EUR10,000，總計EUR18,400元。當初投資美金定存因為理專建議DCI雙元貨幣比定存好，此為本人勞保退休金，目前也不知還有何種投資可保本，懇請專家指教。

元大銀行資深副總吳鴻麟答：2010年初以來，歐元在部分成員(PIGS)等國家主權債務危機下逢空頭打壓，連續跌破幾個主要支撐，呈現偏空走勢。按讀者所投資的雙元貨幣已由美金轉換成歐元，若投資人不願承擔匯損轉回美元，站在資金配置投資概念，可以考慮選擇歐元計價之穩健型投資標的，但投資人必須要有歐元繼續走弱時，匯損擴大的心理準備。

身為保守的投資人，要如何聰明運用退休金來創造投資收益，亦同時可以保全資產，首要的投資心法是放下恐懼及貪婪、培養紀律的投資概念，做好資產配置及風險管理，就能安穩享富。若以退休金做保守規劃，首要以護本為優先考量，在不評論發行機構信用風險下，建議可選擇「外幣非投資型」保險，以帳戶現有貨幣承做，享受最低保證收益，唯其配息周期多為季配、半年配或年配，且近期以歐元發行者少見；若考量資金流動性，可把部分資金投入「貨幣型基金」，追求與定存比較、稍高之收益。目前市場上發行的貨幣市場基金為例，近一年績效0.5%，歐元定期存款一年期年率約0.4%，若有資金需求可提前5~7天辦理部分贖回。

另外，定期定額投資歐元計價債券型基金與股票型基金，固然可以降低風險及追求收益，但離護本主軸則尚有差異，投資人仍應審慎評估及定期觀察淨值波動。本案例美元被轉換成歐元即產生匯損，倘若投資人願意停損兌回美元，建議可參考以美元發行之外幣養老保險為投資規劃，目前內部報酬率（IRR）約有3%左右，相較美元定期存款一年期年率約0.95%為優。

以元大銀行「Go美利」外幣養老保險專案為例，一次躉繳保費，6年後期滿一次領回保險金，收益穩健不受市場波動影響，目前IRR約3.05%，是提供給保守又有退休金規劃的投資人一項不錯的選擇。若同時搭配銀行推出的「虎利High」台幣優惠定存專案活動，又可再享有等值新台幣三個月期定存款利率加碼3%優惠，不啻是左右逢「源」的聰明理財妙方。

【2010/05/02 聯合晚報】